一叶飘然
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中金在线短线荐股精选(2.4)
天音控股：收入增长有限但规模效益明显
天音控股 （000829 股吧,行情,资讯）●天音控股2007 年实现营业收入154亿元，同比增长6.8%；净利润2.46 亿元，同比增长57.8%，符合我们的预期。同时，公司拟以资本公积金每10 股转增8 股。
●均价下降导致销售收入增速缓慢。2007 年我国手机销售收入增速仅为4.8%，主要因为在销量增长23.6%的同时，均价却下跌了15.2%。行业景气度对公司的销售增长产生直接的影响。毛利率略有提升，规模效益明显。尽管价格下降趋势较为明显，但公司毛利率仍小幅提升了0.3 个百分点，均价下降而毛利率平稳，在一定程度上表明了手机厂商对天音在产业链中的作用和附加价值的认可。同时，由于公司已经建立起了较为完善的物流和销售管理平台，分销量增加时无需再投入更多的额外费用，体现出了明显的规模效益。
●2008 年公司将加大和原有手机品牌的合作力度，并计划引入2-3 个新品牌。预计其2008年、2009 年将分别实现销售收入177 亿元和206 亿元，同比增长15.1%和16.5%。受益于规模效益和运营效率的提升，公司净利润将达到3.7 亿元和5.4 亿元，同比增长51.4%和44.5%。公司2008年、2009 年市盈率分别为32.8倍 和22.7倍(PEG0.68倍)，考虑到其较快的业绩增长，这并不是一个很高的估值水平。同时，公司的高转增方案也有望对其股价形成一定的支撑。维持“推荐”的投资评级。(中金公司)
海翔药业：主导产品市场优势明显
海翔药业 （002099 股吧,行情,资讯）公司位列我国化学原料药企业销售收入100强前列，主要产品中，克林霉素系列、甲砜霉素系列、烟酸系列、BIT、联苯双酯等产品产量均居国内第一，克林霉素系列产品年出口量约占全国出口总量额70%；2-氯代烟酸出口量占全国出口总量50%以上，还是国内唯一生产联苯双酯的厂商，也是进入国际BIT产品市场唯一的中国公司。
公司生产的伏格列波糖是一种新型α-葡萄糖苷酶抑制剂。与阿卡波糖相比，伏格列波糖具有剂量小、价格便宜的优点。预计2010年我国降糖类药物的市场规模80亿元，伏格列波糖所针对目标人群和市场将以较快速度增长。公司伏格列波糖产品处于小批量试生产阶段，绝大部分出口，近年来销量增长迅速，产销率均为100%，体现了较好的市场需求。
公司近年重点发展氟苯尼考，该产品是国际公认的一种最新型饲用抗菌剂，具有广阔市场前景。公司氟苯尼考产品在生产规模、产品质量、市场份额等方面均处于国内领先地位。最近3年，氟苯尼考产品销售量年均复合增长78.42%。
公司自主掌握核心工艺技术，已开始试生产4-AA。4-AA是所有碳青霉烯培南类抗生素产品关键共同中间体。培南类产品用途越来越广泛，临床效果明显，所以市场容量巨大。预计5年内4-AA国际市场年需求量将达到300吨以上，全球年销售额将超过10亿元。
相对而言，近期医药板块的走势明显较强。最近三个交易日大盘连续下跌，而海翔药业却连续逆势飘红。在经过了前一段时间的调整后，该股小幅放量，连续上行，构筑阶段性底部迹象非常明显。后市该股有望在去年7月初和11月底低点的基础构上筑坚实的三重底，从而展开强势突破反弹行情。(银河证券 董思毅)
航天机电：加速赶赴硅业盛宴
航天机电 （600151 股吧,行情,资讯）控股子公司上海太阳能科技公司(占70%)是国内最大太阳能产品技术研发和生产销售公司，不仅建造了全国第一座10千瓦太阳能电站，而且建造了全国最大太阳能设施生产新厂房，产量首次达到10兆瓦，相当于全国太阳能总产能50%以上。公司将以上海航天新能源发展公司为新能源产业发展平台，完成新能源产业链初步建设，并通过实施资本扩张，努力将该公司建设成产业链完善、技术和市场优势显著的国际一流新能源企业。
另据公开资料显示，航天机电股东大会已批准全资子公司上海神舟新能源发展有限公司与上海航天工业总公司合资成立了内蒙古神舟硅业有限责任公司，这就意味着公司向硅领域大大迈进了一步。
二级市场上，该股短线连续快速调整，目前已调整到前期底部地带，由于股价严重超跌，后市有望展开反攻行情，值得投资者关注。(长城证券 李珍华)
林海股份：技术优势领先 发展前景良好
公司 （600099 股吧,行情,资讯）是有40多年历史的国内生产小型汽油机的排头兵企业，技术水平居全国领先地位。由于世界经济全球化的推进，国际机械制造业逐步向中国等新兴发展中国家和地区转移, 2007年以来，国家相继出台了各种政策，鼓励优质品牌和高新技术产品出口，刺激了农机产品进出口大幅增长，公司将面临较大的发展机遇。同时公司也是国内最大摩托车定点生产企业之一，技术水平居全国领先地位，有着广阔的农村市场。
走势上，该股经过严重超跌后，上周五收出长下影单针探底形态，主力回补迹象明显，有望率先走出反弹行情，建议投资者重点关注。(大富投资)
浙江龙盛：行业地位巩固 盈利能力提升
公司 （600352 股吧,行情,资讯）是染料行业龙头，通过上市以来在活性染料和中间体等领域的持续产能扩张，公司已经形成了分散染料、活性染料、化工中间体和减水剂四大业务并举的格局，业务构成均衡，行业领先地位得到进一步巩固。从行业角度来看，由于节能减排政策的执行，一些污染较重的分散染料增长速度急剧下滑，将导致产品涨价以及行业资源向优势企业集中，公司在规模、业务布局、技术、环保等方面都具有较高的竞争优势，将有望因此受益并获得更高的盈利能力。从业绩上来看，预计2007年－2009年公司每股收益有望达到0.59元、0.786元和0.963元，按当前价格来看，2008年动态市盈率还不足20倍，且目前股价与增发价16.8元相比，已经有了近10％的折价，股价明显低估。(浙商证券 陈泳潮)
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[楼 主]
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Posted: 2008-02-04 10:46 |
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