blackmoon
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五矿证券分析报告（1213）
五矿证券分析报告（1213）
邯郸钢铁：资产注入预期蕴含巨大投资机会
受11月CPI物价指数涨幅再创新高,市场对加息预期再度升温,今日两市大幅振荡整理,地产,金融,石化等板块盘中跌幅居前,市场热点主要集中在价值成长类公司的个股行情,价值投资正在重新形成未来市场的主流投资趋势，回此具备价值估值优势的上市公司是当前投资者值得重点关注的目标，个股建议关注600001邯郸钢铁。
邯郸钢铁（600001）我国著名的钢铁龙头企业之一，其创新和管理模式曾掀起全国企业学邯郸钢铁的浪潮。主营钢坯、钢材，产品质量过硬，公司以板材为主业，其生产的普板、船板和螺纹钢荣获全国金杯奖，为长江三峡、黄河小浪底、京沪高速公路等20多项国家重点建设工程提供了大量的优质产品。近年来公司大举收购集团所属的动力厂、热力厂等相关资产，目前已初步实现了装备大型化、工艺现代化、产品结构优化目标。但从资料显示公司存在的内生增长动力不足是制约公司发展的瓶颈，无论是从产能增长，原料供给还是利用自有资金发展方面，公司都面临瓶颈。要改变这种局面，公司继续收购集团资产将是最佳途径。集团旗下目前拥有优质的主业资产，包括舞阳钢铁厂，邯宝合资公司50%的股权和衡水薄板厂。舞阳钢铁厂是集团最好的资产，该厂是国内最大的专业化宽厚板生产厂，预计2010年生产规模可达500万吨。2007年上半年实现利润总额4个亿。另外集团公司将与邯邢矿务局合资建设储量为1亿吨的2座矿山，一期生产规模为150万吨。市场人士预计公司2008年通过向全体股东定向增发的方式先收购舞阳钢铁厂，衡水薄板厂和矿山的可能性较大。一但公司由购这些集团资产后，公司将实现质的飞跃。产品结构将得到显著优化，高附加值板材比例超过50%。铁矿石自给从无到有，每年约节约成本12亿元受益于产品结构优化和铁矿石自给率的提高，公司毛利率将大幅提高。公司内在价值也将大幅提高。
二级市场，走势上该股短期均线上穿中长期均线形成金叉，底部圆弧底形态构筑清晰，中阳线突破均线压制后完成双小阴回抽确认，后市将酝酿快速脱离底部区域，可重点关注。
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[楼 主]
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Posted: 2007-12-12 19:19 |
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